第六章 企业筹资管理(上)企业资金需求量的预测方法https://bgk-photo.cdn.bcebos.com/ca1349540923dd547f37fb09c109b3de9c82480e.jpg趋势预测法 总额法营业百分比法: 差额法原理:(1)确定敏感项目和非敏感项目及他们和营业收入的百分比(2)根据营业收入总额预计各利润项目金额,进而估算出净利润(3)预计留存收益增加额=预计净利润*利润留存比例(4)外部融资需求=预计资产总额-预计负债总额-预计股东权益总额优点:考虑了各个项目与营业规模的关系;考虑了资金来源与应用的平衡关系;能提供短期预计的财务报表缺点:敏感、非敏感的划分具有一定主观性;敏感项目占营业收入的百分比确定具有一定主观性;情况变动时仍按历史情况预测会影响准确性总额法:根据估计的营业收入总额来预计资产、负债和权益的总额,然后利用会计恒等式确定外部融资需求差额法:根据估计的营业收入变动额来预计资产、负债和权益的变动额,然后利用会计恒等式确定外部融资需求https://bgk-photo.cdn.bcebos.com/f636afc379310a5532808295a74543a98226102e.jpg首先:分别计算敏感资产(RA/S)和敏感负债(RL/S)占营业收入的百分比之和其次:计算预计年的净利润然后:计算预计留存收益变动额(RE)最后:计算外部融资需求案例分析某公司2010年年末敏感资产:货币资金150w,应收账款280w,应收票据50w,存货320w;非敏感资产:长期股权投资110w,固定资产净额1200w,无形资产及其他资产合计190w;敏感负债:应付账款170w,应交税费60w;非敏感负债:长期借款90w,应付债券600w;股东权益项目:股本800w,资本公积200w,留存收益380 w2010年营收4000w,净利润200w。2011年预计营业收入5000w,营业净利率不变。为扩大生产规模,公司将增加固定资产500w。公司的股利支付率20%,试根据预计的营业收入来确定公司2011年的外部融资需求